Guia fácil de conceptos económicos IV

Hoy voy a escribir sobre la bolsa.  No, no os marchéis aún. Sé que el tema es complicado pero sólo pretendo que la conozcáis un poco, para que no se os quede cara de interrogación si alguien os pregunta.

La Bolsa, ese mercado tan desconocido para la mayoría y que tanta influencia tiene en la economía.

Empezaremos por definirla.  Es un mercado en el que se compran y venden productos financieros entre empresas que necesitan fondos para financiarse y los inversores o ahorradores que desean obtener una rentabilidad de sus ahorros y deciden la compra de productos financieros emitidos por las empresas en bolsa. (Más adelante veremos que instrumentos se emplean para ese intercambio)

Ahora veremos un ejemplo que nos ayudará mejor en su comprensión: Imaginemos que soy partícipe de una sociedad que tiene un producto innovador y como consecuencia de ello está experimentando un auge tanto por el volumen de ventas realizadas como por el prestigio que está adquiriendo. Un día decidimos lo socios extender la compañía a otros lugares de España para aprovechar ese tirón que tiene nuestro producto y convertir a nuestra empresa en una de las punteras del país. Calculamos el coste que nos va a representar alcanzar ese objetivo y lo ciframos en 30 millones de euros. Comprobamos que pedir un préstamo a un banco de esa cantidad resulta inviable por su elevado coste. Analizamos la viabilidad del proyecto y creemos que empezará a dar beneficios dentro de cuatro años. Como lo que nos falta es el dinero, decidimos acudir al mercado de capitales o bolsa. Emitimos bonos, ya veremos luego qué son los bonos ¡paciencia!, por un montante de 30 millones de euros a cinco años y con un interés del 6% anual. La emisión es un éxito y en un par de meses todos los bonos han sido adquiridos por inversores y ahorradores y en nuestra cuenta están contantes y sonantes los 30 millones de euros. ¡Es bueno ser rico! Como contrapartida anotamos en nuestra contabilidad que tenemos una deuda de la misma cantidad a pagar dentro de cinco años más el interés ofrecido del 6%. Fácil ¿verdad?.

Ahora vamos a explorar los instrumentos más importantes y comunes que se emplean en la bolsa.

ACCIONES – Las acciones son inversiones de capital social, lo que significa que al comprar acciones de una compañía, nos convertimos en accionistas y somos realmente propietarios de una parte de esa compañía, pudiéndolas vender o retener más tarde.

¿Por qué se compran acciones y para qué? Para invertir y poseer parte de una compañía, esperando que el precio de esas acciones se revalorice en el futuro y conseguir un beneficio. Al mismo tiempo los poseedores de acciones esperan que esas acciones produzcan ingresos en forma de dividendos.

Las acciones sólo pueden ser emitidas por compañías y sus características principales son: No tienen vencimiento, dan derecho a dividendos y ofrecen un potencial de beneficios ilimitado, y una exposición a la pérdida de toda la inversión.

En bolsa las acciones son la inversión más popular, debido a que históricamente estas han proporcionado mayor rendimiento, a pesar de que puedan ser volátiles, es decir, cambiar de valor rápidamente en el corto plazo.

En el supuesto que exponía sobre mi participación en una compañía que necesitaba 30 millones de euros, habíamos emitido bonos por ese valor. También habríamos podido emitir acciones, es decir, yo hago una ampliación de capital en mi compañía. La diferencia sería que emitiendo bonos solo me tendría que preocupar de desembolsar el dinero recogido más los intereses dentro de cinco años. Emitiendo acciones los inversores compran parte de la compañía. Estas acciones que cotizan en bolsa pueden verse afectadas al alza o a la baja.

BONOS –  Los bonos son inversiones en deuda con un plazo de dos a cinco años. Al comprar un bono prestamos dinero a una empresa o a un Estado que necesitan dinero. Durante el plazo del bono ganamos intereses sobre el préstamo, del mismo modo que si depositáramos ese dinero en una cuenta remunerada en un banco.

OBLIGACIONES –  Misma definición que los bonos con la diferencia que el plazo para recuperar la inversión es superior a 5 años.

RENTA VARIABLE –  Renta variable es la denominación que usualmente se da a la inversión en activos que no garantizan la percepción de una determinada renta, ni en cuantía ni en tiempo. Las acciones son el activo financiero de renta variable por excelencia.

RENTA FIJA –  La renta fija está formada por un amplio conjunto de valores negociables(bonos y obligaciones entre los más importantes) que emiten las administraciones públicas (Deuda Pública) y las entidades privadas (Renta Fija Privada), los cuales representan préstamos que tales emisores reciben de sus inversores.

BROKER –  Es un intermediario financiero. La persona que ejecuta nuestras operaciones en bolsa o en mercados financieros, percibiendo una comisión por su intervención.

ÍNDICES BURSÁTILES –  Son índices que reflejan la evolución en el tiempo de los precios de los valores más significativos que cotizan en la bolsa.

PRINCIPALES ÍNDICES – CAC-40 en Francia, DAX en Alemania, DOW JONES en Estados Unidos, FTSE-100 en Inglaterra, NIKKEI en Japón, IBEX-35 en España.

BOLSAS ESPAÑOLAS –  Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao.

IBEX-35 –  Son las 35 empresas españolas más importantes que cotizan en bolsa. En este enlace se muestran.

Con esto tendremos ya algún conocimiento sobre el complicado entramado de la bolsa. Confío os sea de utilidad.

Guia fácil de conceptos económicos III

Vamos hoy a proseguir conociendo la terminología bancaria. Los bancos, las cajas, en general todas las Entidades de Crédito, forman parte importante de la economía,  y son estas, las que con más frecuencia utilizamos los ciudadanos. Hoy trataremos de las hipotecas y todo lo que se relaciona con ellas en términos bancarios. La hipoteca se ha convertido, en los últimos años, en el santo y seña de la actividad relacionada con bancos y cajas. Y por su importancia, no olvidemos que es un contrato entre la entidad bancaria o prestamista y el deudor o comprador, merece que lo analicemos como se merece. Vamos con ello.

EL CRÉDITO HIPOTECARIO –  El que conceden las Entidades Financieras para la compra de viviendas o inmuebles. Este crédito está certificado por medio de hipoteca. Hipoteca es un derecho real que se crea en garantía del cumplimiento de unas obligaciones contraídas con un tercero. El tercero sería en este caso el banco o caja que son los que nos financian la compra de la vivienda. Dicho de manera más comprensible,  es una garantía que damos al banco o caja para que en caso de no poder pagar,  estos cobren lo pactado con el bien prestado. El caso más común son las hipotecas por vivienda. En caso de impago el banco o caja puede vender la vivienda para recuperar el préstamo que nos concedieron. Pudiendo reclamar por vía judicial el cobro de los intereses, costas y gastos de la reclamación judicial. La hipoteca se inscribe en el Registro de la Propiedad.

La compra de una vivienda mediante la financiación de una Entidad de Crédito, es la operación económica más importante que vamos a realizar en el transcurso de nuestra vida, tanto por la cantidad que representa su adquisición, no hay que olvidar que gran parte de nuestro sueldo va a ir destinado a pagar la cuota mensual de la hipoteca,  como por los años que vamos a estar pagando. Por eso, tenemos que elegir, sin prisas, la opción más conveniente para nuestros intereses. Hay muchos bancos, hay muchas cajas, por lo tanto, armaros de paciencia y recorrer todos los que podáis para poder comparar lo que nos ofertan y elegir la hipoteca con mejores garantías y  condiciones.

En la elección de una buena hipoteca intervienen varios factores que vamos a ver a continuación.

EL INTERÉS BANCARIO – La semana pasada veíamos el Euribor y el Diferencial. Consultarlo si no lo recordáis porque es fundamental para contratar una hipoteca.

El interés bancario es la retribución económica que se ha de pagar al prestarnos el banco o caja el dinero para la adquisición de la vivienda. En el caso que nos ocupa, las hipotecas, el interés bancario será el Euribor más el Diferencial que te ofrezcan.

Ese interés (Euribor + Diferencial) que te ofrece el banco puede ser fijo o variable. Claro tú te preguntarás ¿cómo saber por cuál de los dos he de decidirme? En el momento de la decisión intervienen factores como el momento económico que atraviesa La Unión Europea, la estadística, el comportamiento del Euribor en meses y años anteriores. Y la suerte. Si, la suerte. Y os pondré un ejemplo.

El lunes próximo, 9 de noviembre de 2009, nos decidimos y aceptamos la oferta del Banco X con las siguientes condiciones: Interés = Euribor + un diferencial de dos puntos (2). Suponiendo que el Euribor esté el lunes con un índice de 1,5, el interés bancario será 1,5+2=3,5%. Esto para las hipotecas a interés variable. El Banco X nos oferta otra posibilidad para el interés, suscribir la hipoteca a interés fijo. Y nos ofrece lo siguiente: Euribor + un diferencial de tres puntos. El interés bancario, en este caso, será  Euribor 1,5 + diferencial 3 = 4,5%. Tenemos una hipoteca a interés inicial pero variable al 3,5%. Y la misma hipoteca a interés fijo al 4,5%.  Lógicamente, si tuviéramos una bola de cristal mágica que nos previera el futuro asegurándonos que durante toda la vida de la hipoteca, 15, 20, 25 o 30 años el Euribor no iba a experimentar cambio alguno, sin dudarlo firmaríamos la hipoteca a interés variable. Pero como resulta que no la tenemos, existe el riesgo que suba el Euribor y la cuota mensual que satisfacemos al Banco X se dispare. Con el consiguiente cabreo y rebote cuando lo veamos por la tele. Contrariamente si nos decidiéramos por la hipoteca a interés fijo, y bajara el Euribor,  nos diríamos de todo por no haber firmado la hipoteca a interés variable. Actualmente, con el Euribor tan bajo,  esto último no sucedería. Los expertos económicos aseguran que el Euribor no subirá durante los próximos meses, pero sí a medio plazo, marzo o abril de 2010.

COMISIONES BANCARIAS –  Son los gastos por servicios que nos cobran los bancos y cajas. En el caso de la concesión de un crédito hipotecario, estas vienen generadas por el estudio, la concesión, su tramitación y otros gastos de gestión que ocasiona el crédito hipotecario al banco o caja al otorgar el mismo.

Tipos de comisiones: Por comisión de apertura, de estudio, por cancelación parcial o total del préstamo. Todas las comisiones que nos quieran cobrar deben estar recogidas en la Escritura que vamos a firmar ante notario, por lo que deben ser aceptadas y firmadas por ambas partes, el banco o caja y nosotros.

Donde debéis poner el máximo esfuerzo es en negociar que la comisión por cancelación anticipada total no lleve ningún tipo de comisión. Imaginad que transcurren dos años de la firma de vuestra hipoteca y os enteráis que otro banco o caja ofrece mejores condiciones económicas que el vuestro. Por ejemplo que ofrece una bajada de 0,25%  en el diferencial que tenemos contratado. Esto, supone a lo largo de los años una cantidad respetable de euros. Y si encima no tenemos que pagar a nuestro banco o caja la comisión por cancelación del crédito mejor que mejor. En algunas ocasiones el nuevo banco o caja se hace cargo de este gasto.

LA SUBROGACIÓN – En términos bancarios, una subrogación es el cambio del crédito hipotecario a otra entidad bancaria. Es el cambio de hipoteca de un banco a otro.

Esta subrogación entre entidades bancarias nos permite conservar las condiciones de la hipoteca inicial. Lo único que variará serán los tipos de interés. Aunque sí tendremos que pagar las comisiones de cancelación del préstamo con la entidad que estemos abandonando. Salvo que,  como decíamos antes,  hayamos negociado bien con nuestro banco.

Bien amigos, no es todo lo que hay sobre el tema de las hipotecas, pero es lo más importante. Algo más sabemos.

Hasta la semana que viene.

Guia fácil de conceptos económicos II

Lo prometido es deuda. Tal como os dije la semana pasada, sigo explicando, de forma sencilla para que todos lo puedan entender, los conceptos y términos más comunes de lo que podríamos denominar la Economía Básica.

Hoy trataremos sobre algunos términos que emplean las Entidades de Crédito (Bancos y Cajas). Imprescindible conocerlos para que no resultemos burlados, cuando vayamos a contratar con ellas cualquier producto financiero. Es esencial leer con minuciosidad lo que se nos propone para la firma. Leerlo todo y con suma atención. De manera especial la letra pequeña. Es en esa letra pequeña dónde se esconden, disfrazados de términos que muchas veces desconocemos, algunas comisiones que verbalmente no nos habían informado. Si no lo tenéis claro o no tenéis la suficiente capacidad de comprensión del texto, pedirle a vuestra Entidad un borrador para consultarlo externamente con algún pariente o conocido que entienda. O dirigiros a las oficinas de Información al consumidor del Ayuntamiento de vuestra localidad. Tenedlo muy claro antes de estampar vuestra firma.

EURIBOR – Tipo de interés que una Entidad de Crédito Europea oferta a otra Entidad de Crédito Europea para prestarle fondos (Euros). El euribor se calcula diariamente recogiendo la media de todos los tipos de interés que se han cobrado entre los principales bancos europeos por prestarse dinero. A esa media de tipos de interés se le denomina “índice”

Ejemplo.-  El último dato conocido de finales de octubre situaba al euribor en un índice de 1,243. Bien, supongamos que el primer día hábil de noviembre la media de los préstamos que se ofertan los principales bancos europeos es 1,350. El índice, al terminar ese primer día hábil de noviembre, seria 1,350. O inferior, si la media hubiera estado por debajo del último índice conocido de octubre, que como sabemos ha sido 1,243. Es un índice referente para los préstamos bancarios y sobre todo para los hipotecarios. Al ser un índice de referencia, cada vez que sube o baja,  afecta a todos los que tenemos préstamos hipotecarios. Haciendo que respiremos profundamente si baja,  o que nos acordemos de su madre si sube.

DIFERENCIAL.- Es el margen o porcentaje que se suma al valor del índice que se pactó como referencia. Por lo escrito hasta ahora, el índice sería el euribor, el más conocido y utilizado de todos. Pero hay otros. Las Cajas emplean el índice IRPH de cajas de ahorros (Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios), que se extrae de la media obtenida a partir de los tipos medios de interés de los préstamos hipotecarios con un plazo superior a tres años que han sido concedidos por las Cajas en un mes.

Cuando busquemos un préstamo hipotecario es donde tendremos que hacer el mayor esfuerzo. El euribor será igual para todos los bancos. El Irph será igual para todas las cajas de ahorros. El diferencial no. Habrá que moverse mucho, visitar muchos bancos y cajas de ahorro para conseguir un diferencial aceptable.

Ejemplo.- Si un cliente tiene contratado un préstamo hipotecario al euribor más un punto y el euribor está en el 3%, el nuevo tipo de interés del crédito será el 3% más el punto, 1%, establecido en el diferencial, es decir, un 4%.

T.A.E   (TASA ANUAL EQUIVALENTE) Fórmula de cálculo matemático mediante el cual se transforman las condiciones financieras aplicadas a un préstamo o crédito tales como, el interés nominal, las comisiones y el plazo de la operación a su equivalente anual, cualquiera sea su forma de liquidación.

Por lo tanto es el porcentaje real que se va a aplicar a la operación a final de año.

La TAE hace homogéneas las condiciones de las diferentes ofertas de préstamos o créditos que recibimos de los Bancos o Cajas de Ahorros, por lo que es de suma utilidad al poder compararlas aplicando este índice.

Si estáis buscando préstamo hipotecario o algún tipo de crédito, no os decidáis por el primero que encontréis. Comparad preguntando en otras Entidades de Crédito que TAE  os resultará a final de año.

FECHA VALOR.- Fecha a partir de la cual una suma comienza a generar intereses a favor del banco, en caso de adeudos en cuenta, o a tu favor en caso de abonos en cuenta.

Otra tomadura de pelo de los bancos. Supón que tu empresa tiene por costumbre pagarte la nómina el primer día de cada mes. Y ahora vamos a suponer que a muchos de nosotros nos llega para vivir hasta el día 25, lo que significa que nuestro saldo en cuenta corriente a partir de ese día con la Entidad X es cero. Si tienes pagos comprometidos, hipoteca, luz, teléfono, tarjetas de crédito y otros, que se te cargarán en cuenta el primer día de cada mes se produce lo siguiente: Actualizas tu libreta de ahorros o sacas un extracto de tus últimos movimientos con el banco y observas que efectivamente tu nómina ha sido abonada el primer día del mes así como han sido adeudados los recibos de luz, teléfono, tarjetas de crédito e hipoteca. Todo parece en orden. Sin embargo debes saber que aunque el importe de tu nómina figura abonado el primer día del mes no es efectivo hasta un día después. El banco, que es tu hada madrina, te ha financiado el pago de la luz, del teléfono, del cargo por la tarjeta de crédito y de la hipoteca durante una día. Por lo que, según las normas bancarias, está legitimado para cobrarte intereses de ese día,  por financiar tus pagos del primer día de mes. ¡Ay que ser caraduras!

Lo anterior no funcionaria de esa manera si el banco de tu empresa, desde la que se ordena la transferencia a tu cuenta, es el mismo que el tuyo.

Además, si ingresas un cheque en tu cuenta de otra entidad distinta a la tuya también ocurre lo mismo aunque agravado. Hasta dos días después de haber efectuado el ingreso del cheque no podrás hacerlo efectivo.

Hasta la semana que viene que seguiremos tratando otros conceptos.

Guia fácil de conceptos económicos

No soy economista ni es mi pretensión haceros creer que domino esta materia. Algo sé. Por mi trabajo, por lo que leo y escucho. Y últimamente por haberme aficionado a navegar por Internet en busca de blogs relacionados con estos temas. Gracias a ellos he conseguido formarme una opinión sobre la virulencia de esta crisis en la que estamos sumidos. Si eres habitual lector de periódicos, oyente de radio o espectador de televisión no encontrarás, salvo honrosas excepciones, artículos de prensa, ni programas de radio y televisión que te cuenten toda la verdad y nada más que la verdad sobre ella. La información de estos medios sobre la crisis es penosa. Unas veces motivada por afinidad o dependencia política y las más,  debido a las presiones que ejercen sobre estos medios las grandes corporaciones, maniatando su libertad,  bajo la amenaza de no renegociar su deuda con ellos.

Navegando he encontrado miles de blogs sobre Economía.  Algunos excelentes. Otros no tanto. En la mayoría de ellos, el lector poco dado a estas materias, se puede encontrar con indicadores, vocablos, índices, variables, y un sinfín de conceptos y términos sin ningún significado para él.

He oído comentar a muchas personas: “la economía no me interesa porque la encuentro aburrida y de difícil comprensión.

Y pensando sobre ello voy a intentar describiros de una manera sencilla y en un tono parcialmente humorístico,  los conceptos más importantes y comunes que se emplean en Economía Básica. Y de esta manera podréis entenderlos muy fácilmente.

Me propongo, para no cansaros, publicar un post semanal en la categoría Economía bajo la etiqueta Guías.

INFLACIÓN -  Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo.

Ejemplo: Ganas durante un año 1000 € mensuales. Durante ese periodo suben los precios de la compra del supermercado, de la reparación de un electrodoméstico que por mala fortuna se ha averiado, de las entradas para ir al cine, del par de cañas que te tomas los fines de semana, de las zapatillas que te compraste. Pues amigo, resulta que vives en un constante estado de  Inflación. Ya que,  si antes llegabas como mucho al día 25,  con esa subida de precios generalizada y durante tiempo continuado irás perdiendo lo que se denomina “poder adquisitivo”  O sea,  que comprando y pagando las mismas cosas que antes,  aunque sigues ganando 1000 €,  ganas menos y ya no llegas ni al veinticinco.

DEFLACIÓN – Es la bajada generalizada del nivel de precios de bienes y servicios en una economía. Es el movimiento contrario a la inflación.

Bien, como ya has entendido lo que es la inflación. Ahora ya sabes también qué es deflación. Todo lo contrario. En este estado, ganas,  si puedes conservar los 1000 € mensuales. Pero como ya no compramos tan alegremente como antes,  los empresarios comienzan a no poder cubrir sus gastos y despiden a los trabajadores. Por lo que sí es tu caso y tienes derecho a cobrar el desempleo también pierdes y con suerte llegas al día veinte. Si no cobras desempleo el asunto se complica mucho más. “Siempre nos quedará París”  Perdón, quería decir Papá y Mamá.

ESTANFLACIÓN -   Es la situación en la que dentro de una situación inflacionista, se produce un estancamiento de la economía y el ritmo de la inflación no cede.

Mal se están poniendo las cosas. Ponte en la situación de inflación. Ya la conoces perfectamente. ¿Te acuerdas? Si hombre, ya no llegabas al veinticinco. Pues agárrate que vienen curvas. La Estanflación es la situación económica que indica que al mismo tiempo, se produce alza en los precios, aumento de desempleo y estancamiento económico. A esta situación llegaríamos en España si los precios empiezan a subir. Ya que las otras dos condiciones se están dando en estos momentos.

PRODUCTO INTERIOR BRUTO -PIB- Es el valor monetario total de la producción corriente de bienes y servicios de un país durante un período.

Pondré un ejemplo para que lo entendáis mejor: Una familia compuesta por padre, madre y tres hijos. Todos trabajan a excepción del menor que estudia. El padre trabaja en una fábrica que produce tornillos. La madre es dependienta en una tienda de ropa. Uno de los hijos se ha colocado de camarero en un restaurante al lado de su casa. Y el otro hijo está empleado en una fábrica de automóviles. El padre y uno de los hijos trabajan en lo que se denomina el sector industrial. La madre y el otro hijo trabajan en el sector servicios. Vamos a calcular el PIB de esta familia.

Suponiendo que los ingresos de esta familia ascendieran a 60.000 € año el PIB de esta familia sería 60.000/5=12.500 €. Es decir el PIB  sería el resultado de dividir  el total de los ingresos entre todos los miembros de la familia. Trabajen o no.

El PIB de España sería por consiguiente el resultado de dividir el total de los bienes de producción y servicios entre todos los habitantes de nuestro país y durante un periodo determinado. Normalmente un trimestre o un año.

El PIB mide la riqueza o renta nacional  creada entre todos los habitantes.

RECESIÓN -  En economía se entiende por recesión el periodo en el que se produce una caída de la actividad económica de un país a través de la bajada del Producto interior bruto PIB durante tres trimestres consecutivos.  Como en España la caída de la actividad económica ya ha superado tres trimestres, podemos afirmar que nuestro País está en Recesión.

Al estarlo viviendo cotidianamente seguro que sabríais decir cómo nos está afectando. No obstante daremos un pequeño repaso a estos índices:

El consumo se retrae. Descienden las ventas de automóviles, viviendas y otros bienes y servicios.

Los inversores no exponen su capital. Esperan que amaine el temporal.

El empleo se ve afectado por la caída de la producción de bienes y servicios. Ya que las empresas demandan menos mano de obra.

DEPRESIÓN –  Es una recesión profunda y duradera.

Ojalá no ocurra. Pero si la actividad económica siguiera cayendo. Si el consumo fuera descendiendo más y más. La inversión de capitales no llegara. El desempleo no dejara de crecer. Llegaríamos a una depresión de la que nos costaría muchos años salir.

Si habéis visto la película Cinderella Man protagonizada por Russell Crowe (Gladiator),  basada en un una historia real, recordaréis los duros momentos que pasaron tanto él como su familia durante la Gran Depresión que se inició en 1929 en los Estados Unidos, y que se prolongó hasta 1934.

I.P.C   - Es la abreviatura de Índice de Precios de Consumo o Índice de Precios al Consumo.

Es un índice que mide la evolución de precios del conjunto de los precios de los bienes y servicios que consume la población residente en viviendas españolas.

Los usos que se le suelen dar son entre otros:

1. indicador de inflación
2. estimador del coste de la vida
3. cláusula de revisión de salarios, alquileres, rentas y otras.

La semana que viene seguimos conociendo más conceptos.

Un afectuoso saludo